學院：經(jīng)濟學院

加試科目：投資學原理

一、金融環(huán)境、工具與市場

1．金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)的含義與區(qū)別。

2．貨幣市場、債券市場、股票市場、衍生品市場等金融市場的投資工具的含義、特點、分類。

3．證券發(fā)行與證券發(fā)行市場的含義、發(fā)行方式、發(fā)行定價、發(fā)行程序等，證券交易及證券交易的含義、委托的要素、交易市場的參與者，交易價格的確定方式。

二、投資組合理論

1．真實利率與名義利率的含義、利率水平的確定方式，風險和風險溢價，名義風險與實際風險。

2．風險厭惡與效益價值、資產(chǎn)風險與資產(chǎn)組合風險的度量。

3．最優(yōu)資本配置的約束條件，一種無風險資產(chǎn)與一種風險資產(chǎn)的選擇問題，一種無風險資產(chǎn)與兩種風險資產(chǎn)的選擇問題，資本配置線的經(jīng)濟含義、畫法。

三、資本市場均衡

1．資本資產(chǎn)定價模型的假設條件，市場組合的含義，資本資產(chǎn)定價模型，證券市場線。

2．單指數(shù)模型，多因素模型的經(jīng)濟含義，指數(shù)模型與資本資產(chǎn)定價模型的關系。

3．套利、風險套利與均衡的含義，充分分散的投資組合、貝塔與期望收益、套利定價模型理論。

四、固定收益證券

1．債券的特征及定價、債券收益率、債券價格的波動性。

2．利率風險、利率期限結構確定、利率期限結構理論。

3．積極的債券管理、消極的債券管理。

五、證券投資分析

1．宏觀經(jīng)濟因素的變動對證券市場價格的影響，經(jīng)濟運行周期性的含義，宏觀經(jīng)濟循環(huán)周期與證券市場波動的關系，了解貨幣政策、財政政策、匯率政策、收入政策對證券市場的影響。

2．了解行業(yè)的市場結構，掌握經(jīng)濟周期與行業(yè)發(fā)展的關系，掌握行業(yè)生命周期分析。

3．股權價值分析的主要方法，著重掌握基于股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、自由現(xiàn)金流的估值方法。

4．了解公司的主要財務報表，通過資產(chǎn)負債表掌握公司的資產(chǎn)管理分析方法、通過損益表掌握公司的經(jīng)營效益分析方法、通過現(xiàn)金流量表掌握公司的現(xiàn)金流分析方法。

六、應用資產(chǎn)組合管理

投資收益的測算，業(yè)績評估的傳統(tǒng)理論，資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)績評估指標，市場時機的判斷。

參考書目：《投資學》(第七版)，滋維．博迪等編，機械工業(yè)出版社，2009.6

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