1. 我投資的是哪些市場,我應該避開哪些市場？

投資的方式多種多樣。最簡單的做法是持有追蹤市場上所有股票和債券的指數基金,然后再對這種綜合性投資進行調整,或者你可以在每個資產類別中持有多只基金。

然而,對散戶投資者來說,進行任何一項投資的關鍵可能是背后的主題——也就是說,你選擇在大宗商品市場、新興市場或國內股票市場碰運氣的原因。

當有人在唱好每一個市場領域或世界的每一個角落時,你需要的不僅僅是樂觀的推銷說辭,也就是說,一旦某種投資策略看起來不奏效,你就要改變主意,轉戰(zhàn)其他地方尋求回報。

在眼下這種不確定的市場環(huán)境下,最重要的一點也許是知道自己在動蕩時期持有哪些資產會感到安心,以及哪些投資會令你感到不安。

2. 我對哪些市場足夠了解,可以自己做出投資決定？

可以說,在晨星的每一次會議上,都會提出一些絕妙的投資理念,有些人可能會對此深信不疑。但是,喜歡一種理論是一回事,讓它行之有效地為你服務又是另外一回事。

因此,如果你對某國(比如說巴西)的經濟前景感到振奮,你需要決定究竟是專門地投資于這個市場,還是通過更加多樣化的投資工具來受惠于這個市場的增長,比如選擇一只關注金磚四國(巴西、俄羅斯、印度和中國)的基金。

另外,如果你是那種想要親力親為的投資者,你需要確定自己是否真能做得比專業(yè)人士好。后者至少擁有將投資廣泛多樣化的資源,一旦某個投資決定失誤,可以將損失降至最低。

3. 我的資產配置反映了我的年齡和我的長遠打算嗎？

在晨星會議上我與之交談過的一些顧問稱,他們發(fā)現(xiàn)如今的一個大問題是,人們持有的投資組合并不適合他們的年紀。

一項長期的投資策略需要有投資原則,還要想方設法地去實現(xiàn)它們。那就是說,許多投資者過分滿足于近期奏效的投資策略,在市場轉向并有利于另一種不同的策略時,無法保護自己免受損失。

一些四五十歲的投資者對股市的波動感到非常驚恐,所以選擇避開股票,如果他們能活到八九十歲,這就是一個問題。反之,一些年長的投資者仍然像工作期和積累期那樣進行投資,這時的問題就是,如果市場出現(xiàn)波動,他們將沒有時間挽回損失。

4. 我對自己持有的共同基金到底有多大的信心？

晨星會議上傳出一個重大消息：該公司決定發(fā)布前瞻性的分析師評級,基本上就是列出晨星認為今后會有良好表現(xiàn)的基金。有趣的是,獲得晨星最高“星級評級”的許多基金將只能獲得中性或負面的分析師評級。

基于這一點,每一位投資者都應該檢查自己持有的基金,列出自己認為某只基金將達到今后預期的原因,以及某只基金達不到預期的原因。如果對某只基金沒有很強的達標信心,就可以換掉它。

5. 我的投資當中有什么讓我徹夜難眠的因素？

每一位基金經理對這個問題都有自己的答案,不過,他們都以這樣那樣的方式做好了最壞的準備。散戶投資者也應該如此。

無論是歐洲債務危機、中國經濟波動、恐怖活動卷土重來的可能性還是別的什么狀況,投資者都應該認真關注令自己感到驚恐的因素,并想清楚,如果自己的噩夢成為明日的新聞頭條,該如何去應對。

如果一味擔憂這些可能發(fā)生的事件而不去考慮當它們成為事實時自己該作何反應,你可能會既睡不好覺,又損失了錢財。

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